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Form 144
Form 144 は、制限証券または支配証券の売却計画を証券取引委員会 (SEC) に通知するために、米国で使用される文書です。
※ SEC（ Securities and Exchange Commission ）は、投資家保護と公正な市場整備のため、1934年に米国で設立されました。
Form 144 の詳細は、下記のとおりになります。
目的
Form 144 は、内部関係者 (会社役員、取締役、重要株主など) または制限付き証券を保有する者が、これらの証券を公開市場で販売するために使用されます。
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制限証券
一般向けに販売するために SEC に登録されていない有価証券であり、多くの場合、私募や従業員ストック オプションを通じて取得されます。
支配証券
発行者 (会社) の関連会社または支配者とみなされる人物が所有する有価証券です。
保有期間
通常、これらの証券を規則 144 に基づいて売却できるようになるまでには、最低保有期間 (非アフィリエイトの場合は6か月、アフィリエイトの場合は1年など) があります。
数量制限
3か月間に売却できる数量には制限があり、通常、その種類の証券の発行済み株式の1%を超えてはなりません。
提出
Form 144 は SEC に提出する必要があり、多くの場合、そのコピーが、証券が取引される主要取引所と証券の発行者に送信されます。
公開情報
発行者は SEC に最新の報告書を提出している必要があります。つまり、10-K、10-Q、8-K などの必要な報告書をすべて提出している必要があります。
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販売方法
販売は他の証券法に違反しない方法で行われなければなりません。
これは多くの場合、いかなる形式の客引きや市場操作も含まないことを意味します。
ブローカー取引
通常、販売はブローカーを通じて行われ、証券が規則 144 に基づいて販売されていることをブローカーに通知する必要があります。
投資家を保護
Form 144 は、インサイダーや制限付き証券の保有者が市場に株式を大量に送り込み、株価を操作する可能性がないようにすることで、市場の透明性を維持するのに役立ちます。
これは、公正で秩序ある市場を確保することで投資家を保護することを目的とした、より広範な規制の枠組みの一部です。