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キューリグドクターペッパー社がゴースト社を買収
Keurig Dr Pepper (NASDAQ: KDP) は2024年10月24日、GHOST Lifestyle LLC および GHOST Beverages LLC (総称して「GHOST」) を買収する正式契約を締結したことを発表しました。
2016年に設立された GHOST は、大手の RTD エネルギーブランドである GHOST Energy を中核とするライフスタイル スポーツ栄養事業です。
GHOST の純売上高は過去3年間で4倍以上に増加しており、GHOST Energy はエネルギー分野で最も急成長しているブランドの1つであり、独自のアイデンティティ、独特のフレーバーとパッケージ、そして強い消費者アピールが特徴です。
契約条件に基づき、KDP はまず GHOST の株式の 60% を購入し、その後 2028 年に残りの 40% の株式を取得する予定です。
この取引は慣例的な完了条件の対象となり、最初のステップは 2024 年後半または 2025 年初頭に完了する予定です。
GHOST は引き続き共同創設者の Dan Lourenco と Ryan Hughes が率い、KDP の米国リフレッシュメント ドリンク部門の一部として運営されます。
提案された取引により、KDP のエネルギー ドリンク カテゴリーにおける存在感が大幅に高まり、新しい消費者へのリーチが拡大します。KDP のエネルギー ポートフォリオには、ライフスタイル、パフォーマンス、およびカテゴリーのその他の主要な機会にわたる複数の強力なブランドが含まれるようになります。
すぐに飲めるエネルギーに加えて、GHOST はサプリメントにも進出しており、その他の液体リフレッシュメント ドリンクでも新たな地位を築いています。
KDP の最高経営責任者であるティム・コファー氏は、この発表について次のようにコメントしています。
「GHOST は大きな成長の可能性を秘めた差別化されたブランドであり、その創業者と提携してビジネスを次のレベルに引き上げることに興奮しています。この買収により、魅力的なエネルギー ドリンク カテゴリーにおける当社の地位が強化され、規律ある取引構造を通じて、消費者が好む成長促進分野へのポートフォリオの進化が加速します。」
コファー氏はさらに、
「エネルギー カテゴリーは長期的な成長が見込まれており、KDP はプラットフォーム ベースのアプローチを通じてこれをさらに獲得できると期待しています。KDP の補完的なエネルギー ブランドのポートフォリオは、消費者の独特のニーズに合わせて調整されており、これらの製品を組み合わせることで、DSD ポートフォリオ全体で大きな成長と規模のメリットがもたらされます。」
と述べています。
GHOST のCEO兼共同創設者であるダン・ローレンソ氏は、次のように付け加えています。
「 KDP と共に GHOST の未来を築くことを、これ以上ないほど楽しみにしています。当社の次の章について考えたとき、KDP の破壊的ブランド育成の実績、同様の挑戦者精神、エネルギー分野とそれ以降の分野に対する共通のビジョンは、当社のブランドとチームにとって最適な場所でした。KDP の洞察力と能力を当社の製品と人材と組み合わせることを楽しみにしています。そして、一緒にGHOSTを拡大し、100年ブランドというビジョンに向けて構築し続けられると確信しています。」
同社は取引完了後、GHOST を財務実績に完全に統合し、2025 年以降、この取引が調整後 EPS に中立から若干の増加をもたらすと予想しています。
取引の第 1 段階では、同社は GHOST の 60% の所有権と引き換えに、約 9 億 9,000 万ドルの初期現金投資を行います。予想される現金税控除を差し引いた純現在価値は約1億4,000万ドルで、この段階での企業評価は、2024年の予測ベースで純収益の約 3 倍に相当します。
取引の第2段階では、KDP は2028年に、GHOST の2027年の財務実績を反映する事前交渉済みの評価規模で、未償却の 40% の株式を購入します。
KDP は、2025 年半ばから、同社の直営店配送ネットワークを通じてブランドの販売と流通を開始する前に、GHOST Energy の既存の流通契約を移行するために最大2億5,000万ドルを投資する予定です。
【参考資料】
Keurig Dr Pepper to Acquire Disruptive Energy Drink Business GHOST