【Zoom】2025年度第3四半期の決算書を見ての感想

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2025年度第3四半期の好調な業績を報告

Zoom Communications (旧 Zoom Video Communications ) は、2025年度第3四半期の業績が好調だったと報告しました。

入手可能な情報に基づく主なポイント（感想）は次のとおりです。

第3四半期の総収益は117万7500ドルに達し、前年比3.6%増となりました。

これは、世界的なリモートワークへの移行中に最初の急増があった後、目覚ましいとは言えないまでも着実に成長しているという全体的な傾向と一致しています。

エンタープライズ収益は5.8%増加し、大規模組織へのサービス提供が引き続き堅調で拡大していることを示しています。

これは、長期的な持続的な成長に不可欠です。

同社は非GAAP営業利益率38.9%を達成しました。これは、収益性の維持に役立つ効率的な運用管理とコスト管理を反映しています。

過去 12 か月間の収益が 10 万ドルを超える顧客が顕著に増加し、前年比 7.1% 増加しました。これは、高価値顧客セグメントへの浸透または拡大が成功したことを示しています。

エンタープライズ顧客の純ドル拡大率は 98% で、既存の顧客がほぼ同じ割合で支出していることを示しており、大幅な成長や縮小ではなく安定化と見ることができます。

オンラインの月間平均解約率は過去最低の 2.7% に達し、予測可能な収益源に不可欠な顧客維持率の向上を示しています。

Zoom は、AI Companion 2.0 や業界固有の AI カスタマイズなどの AI 統合によるイノベーションを継続し、競争が激化する市場で自社の製品を差別化することを目指しています。

好調な財務状況にもかかわらず、株価パフォーマンスにはさまざまな反応があり、ウォール街の予想を下回る収益ガイダンスが原因で、時間外取引で株価が下落した可能性が示唆されています。

しかし、同社は自社株買いプログラムを 12 億ドル増額すると発表し、財務状況と将来の見通しに対する自信を示しています。

Zoom は第 4 四半期と 2025 年度通期のガイダンスを提供し、ピーク時の成長期に比べると緩やかなペースではあるものの、継続的な成長が見込まれることを示唆しています。これは、最初のブームの後にビデオ通信プラットフォーム市場が安定していることを反映しています。

全体として、Zoom の 2025 年第 3 四半期の財務結果は、効率性、顧客維持、AI 統合によるサービス提供の拡大に重点を置き、急速な成長からより安定した状態に移行している企業であることを示しています。

大規模な企業取引への重点と解約率の低減は前向きな動きではあるものの、市場の反応はより速い成長への期待や将来の収益予測に対する懸念によって和らげられる可能性があります。